Определить доходность рентабельность собственного капитала

Содержание
  1. ROE (Return on Equity) — Рентабельность собственного капитала
  2. Формула расчета ROE (Return on Equity)
  3. Как пользоваться коэффициентом ROE (Return on Equity)
  4. Особенности показателя рентабельности собственного капитала ROE (Return on Equity)
  5. Риски высокого значения ROE (Return on Equity)
  6. Показатель ROE (Return on Equity) на FinanceMarker
  7. Справочник
  8. Как рассчитать рентабельность собственного капитала
  9. Понятие рентабельности собственного капитала
  10. Расчет по балансу
  11. Как правильно анализировать показатели
  12. На какие значения стоит ориентироваться
  13. Рентабельность собственного капитала: что такое, формула по балансу, нормативное значение
  14. Что такое рентабельность собственного капитала
  15. Как рассчитать коэффициент рентабельности собственного капитала
  16. Формула расчёта рентабельности собственного капитала по балансу
  17. Нормативное значение рентабельности собственного капитала
  18. Использование коэффициента рентабельности собственного капитала
  19. Заключение
  20. Рентабельность собственного капитала: формула
  21. Как рассчитать рентабельность собственного капитала — формула
  22. Финансовая рентабельность собственного капитала: нормальное значение
  23. Пример расчета коэффициента рентабельности СК
  24. Рентабельность продаж, активов, собственного капитала: виды, формулы расчета — План-Про
  25. Понятие рентабельности
  26. Виды рентабельности и факторы влияния
  27. Рентабельность продаж
  28. Рентабельность активов
  29. Рентабельность собственного капитала
  30. Рентабельность собственного капитала (ROE). Формула расчета по балансу. Расчет для ОАО “КАМАЗ”
  31. Для кого нужен данный коэффициент рентабельности собственного капитала?
  32. Как использовать коэффициент рентабельности собственного капитала?
  33. Рентабельность собственного капитала. Формула расчета по балансу и МСФО
  34. Формула Дюпона для расчета рентабельности собственного капитала
  35. Коэффициент рентабельности собственного капитала. Пример расчета для ОАО «КАМАЗ»

ROE (Return on Equity) — Рентабельность собственного капитала

Определить доходность рентабельность собственного капитала

Коэффициент рентабельности собственного капитала ROE (Return on Equity) отражает соотношение чистой прибыли компании к ее собственному капиталу и выражается в процентах.

ROE позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно компания использует собственный капитал.

Очевидно, что чем выше данный показатель, тем лучше рентабельность собственного капитала у компании.

При оценке показателя ROE у компаний, важно понимать, что его значение — это процентная ставка по которой работают деньги, вложенные в бизнес данной компании.

Если ROE = 25% это говорит, что на вложенные 100 рублей денег, бизнес компании генерирует 25 рублей чистой прибыли.

Это в свою очередь означает, что уровень данной процентной ставки не должен быть в долгосрочной перспективе меньше, чем ставка по низкорискованным активам (депозит, облигации), так как последние несут намного меньше рисков, чем бизнес.

Eсли ROE = 10% (то есть на вложенные в бизнес 100 рублей, компания генерирует всего лишь 10 рублей чистой прибыли), возникает вопрос — стоит ли вообще содержать такой бизнес, когда низкорискованные вложения могут дать сопоставимый показатель рентабельности при несопоставимых рисках.

В общем случае можно считать, что долгосрочный показатель ROE меньший 10% является низким и не желательным. Далее лучше сравнить показатели компаний в рамках средних значений для их отраслей.

Формула расчета ROE (Return on Equity)

ROE считается по следующей формуле:

$$ ROE = { Чистая Прибыль \over Собственный Капитал } * 100 \% $$

Формула ROE для отчетности на английском языке:

$$ ROE = { Net Income \over Equity } * 100 \% $$

где
Чистая Прибыль — совокупная чистая прибыль компании за год (для квартальных отчетов должна быть пересчитана на год)
Собственный капитал — разница между активами компании (Total Assets) и ее долгами (Total Liabilities)

Как пользоваться коэффициентом ROE (Return on Equity)

Рентабельность собственного капитала полезно применять в следующих случаях:

  • При сравнении компаний одной отрасли по показателю ROE
  • При анализе динамики изменения показателя ROE в рамках одной компании

Сравнивать компании из разных отраслей по показателю ROE не представляет смысла, так как специфика бизнеса и его рентабельность, в зависимости от отрасли, могут сильно отличаться.

Особенности показателя рентабельности собственного капитала ROE (Return on Equity)

В отличии от показателя рентабельности активов ROA (Return on Assets) в расчете ROE (Return on Equity) задействован только собственный капитал компании, из-за чего данный коэффициент часто дает более качественную оценку рентабельности.

Между показателями ROE и ROA существует зависимость:

Чем больше заемных средств у компании, тем бОльшая разница между показателями ROE и ROA. При увеличении долгов компании, ее ROE будет расти, а ROA будет падать.

При увеличении собственного капитала, показатель ROE будет уменьшаться.

Риски высокого значения ROE (Return on Equity)

Правило «чем выше ROE, тем лучше» работает не всегда. Отрицательный эффект в высоком ROE может дать низкий собственный капитал.

Вот 2 возможных негативных сценария, при которых у компании будет высокий ROE.

  1. Прибыль после череды убытков
    Если компания показывала убытки на протяжении многих лет, очевидно что ее собственный капитал уменьшался для покрытия данных убытков. Если после ряда таких лет компания вдруг покажет прибыль, показатель ROE может оказаться значительно выше, чем у аналогичных компаний, однако в данном случае это не будет отражать реальное положение дел.
  2. Большой долг
    Поскольку собственный капитал считается как «Активы — Долги», высокий долг компании будет уменьшать ее собственный капитал, который в свою очередь увеличит ROE, но опять не будет отражать реального положения дел.

Исходя из данных рисков, можно сделать 2 дополнительных вывода:

  1. Если показатель ROE сильно отличается от среднего значения ROE в отрасли — это сигнал для того, чтобы более подробно изучить происхождение такого высокого значения.
  2. При анализе компаний по мультипликатору ROE стоит также сразу смотреть на данные коэффициента ROA, который учитывает долги компании и поможет выявить, если высокий ROE компании обусловлен большим долгом.

Избежать ошибок в данном случае также поможет анализ ROE компании в динамике по годам.

Показатель ROE (Return on Equity) на FinanceMarker

На FinanceMarker.ru показатель ROE доступен по всем компаниям Московской биржи, а также бирж NASDAQ, NYSE и других.

Показатель доступен для:

  • Сравнения компаний между собой по показателю ROE в рамках сводной таблицы мультипликаторов.
  • Анализа изменения показателя ROE в рамках одной компании.

Данные о рентабельности собственного капитала ROE доступны на
FinanceMarker.ru как в табличном, так и в графическом виде.

Подробности на FinanceMarker.ru

Справочник

Мультипликатор ROE относится к категории мультипликаторов, отражающих рентабельность бизнеса. Вот другие мультипликаторы из этой же категории:

Перейти ко всем статьям блога FinanceMarker, посвященным мультипликаторам, можно по этой ссылке.

Источник: https://blog.financemarker.ru/roe-return-on-equity-rientabielnost-sobstviennogho-kapitala/

Как рассчитать рентабельность собственного капитала

Определить доходность рентабельность собственного капитала

Различные показатели рентабельности являются очень удобным и эффективным инструментом для оценки экономического благополучия предприятия.

Среди многочисленных видов показателей немаловажную роль играет рентабельность собственного капитала, формула которой позволяет оценить, насколько эффективно были вложены в производство собственные средства фирмы.

Оценить эффективность привлеченных средств помогает другой коэффициент – рентабельность заемного (задействованного) капитала.

Понятие рентабельности собственного капитала

Итак, в общем виде показатель рентабельности собственного капитала обозначается аббревиатурой ROE – Return On Equency. Коэффициент наглядно демонстрирует, какого экономического эффекта удалось достичь предприятию от вложения в производство своих собственных финансовых средств.

Некоторым данный показатель может показаться идентичным рентабельности активов. Это не совсем так. Важнейшее отличие состоит в том, что рентабельность собственного капитала показывает эффективность работы не всех активов предприятия, а лишь той их части, которая является собственностью владельцев фирмы.

Очевидно, что расчет показателя имеет смысл только в том случае, когда у предприятия имеется собственный капитал. В иных случаях расчет попросту будет давать отрицательные значения, непригодные для проведения анализа.

Показатель рентабельности задействованного капитала (ROIC – Return On Invested Capital) учитывает эффективность использования уже не только собственного капитала организации, но и заемных средств.

Рентабельность собственного капитала определяется с использованием данных о чистой прибыли и собственном капитале фирмы.

Подставляя значения прибыли за разные временные интервалы (месяц, квартал, год), можно увидеть насколько эффективно работал собственный капитал в этот период.

Как и любое другое значение, рентабельность собственного капитала высчитывается в процентах, что облегчает проведение анализа, и позволяет сравнивать свои значения с показателями конкурентов.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал * 100%

Значение чистой прибыли можно почерпнуть из отчета о прибылях и убытках, а собственного капитала – из пассива бухгалтерского баланса.

Чтобы вычислить коэффициент за период, не равный одному году, но увидеть при этом сопоставимые годовые цифры, формулу придется несколько усложнить:

ROE = Чистая прибыль * (365 / Число дней в расчетном периоде) / ((Собственный капитал по состоянию на начало периода – Собственный капитал по состоянию на конец периода) / 2) * 100%

Для проведения еще более тщательного анализа значения ROE можно использовать формулу Дюпона, где расчетный показатель разбивается на три составляющие, позволяющие более глубоко разобраться в причинах того или иного тренда:

ROE (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Активы / Собственный капитал фирмы) * (Выручка / Активы) = Рентабельность по чистой прибыли * Финансовый леверидж * Оборачиваемость активов

Под финансовым левериджем (финансовым рычагом) принято понимать соотношение привлеченных средств организации к собственным.

Чтобы рассчитать рентабельность заемного капитала, формула должна выглядеть следующим образом:

ROIC = Чистая прибыль / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) * 100%

Расчет по балансу

Как и все прочие виды показателей, коэффициенты рентабельности собственного и инвестированного капитала могут быть рассчитаны с применением формул по бухгалтерскому балансу. В этом случае формулы для расчета будут выглядеть так:

ROE = Значение строки 2400 / Значение строки 1300 * 100%,

ROIC = Значение строки 2400 / Суммарное значение строк 1300 и 1400 * 100%

Как правильно анализировать показатели

Анализ значений рентабельности капитала может стать серьезным подспорьем для оценки потенциального дохода при инвестировании средств в той или иной бизнес. От величины коэффициента во многом зависит уровень дивидендов и инвестиционная привлекательность фирмы в целом.

  • Если сопоставить показатели рентабельности собственного капитала и активов, можно оценить насколько грамотно предприятие использует финансовые рычаги, т.е. займы и кредиты. Если доля таких заимствованных средств в объеме активов будет расти – пропорционально будет увеличиваться и отдача собственного капитала.
  • Даже если коэффициент ROE демонстрирует устойчивый рост, стоит произвести оценку эффективности привлечения заемных средств. Если эффект от использования привлеченного капитала будет превалировать над процентами за их эксплуатацию – решение о привлечении заемного капитала оправдано.

Бесспорно, чем выше значение показателя, тем лучше. Однако, и здесь могут быть подводные камни.

Внимательно изучив формулу Дюпона можно понять, что высокое значение коэффициента может быть следствием большого финансового рычага, когда доля заемного капитала значительно превышает долю собственных средств предприятия.

В этом случае высокое значение ROE достигается за счет значительных финансовых рисков. Насколько оправдана такая стратегия, каждый бизнесмен должен решать для себя самостоятельно.

Итак, если значение ROE или ROIC снижается в сравнении с данными предыдущего периода или показателями конкурентов, это может означать:

  • Увеличивается объем собственного капитала (для ROE).
  • Растет общая сумма долговых обязательств (для ROIC).
  • Снижается показатель оборачиваемости активов.

И напротив, если отмечается рост рассматриваемых показателей, это дает повод говорить о таких тенденциях:

  • Увеличивается финансовый рычаг.
  • Растет прибыль организации.

Рассмотрим порядок расчета коэффициентов ROE и ROIC для условного российского предприятия. Для оценки эффективности и отслеживания динамики рассмотрим финансовую отчетность предприятия за 4 квартала 2016 года.

Итак, значения строки 1300 (итог по разделу «Капиталы и резервы») составляют:

1 квартал 2016 года – 102 345 294 рубля,2 квартал 2016 года – 115 035 682 рубля,3 квартал 2016 года – 121 729 554 рубля,

4 квартал 2016 года – 123 305 612 рублей.

Значения строки 1400 (итог по разделу «Долгосрочные обязательства») составляют:

1 квартал 2016 года – 81 845 543 рубля,2 квартал 2016 года – 82 342 572 рубля,3 квартал 2016 года – 87 431 234 рубля,

4 квартал 2016 года – 65 309 517 рублей.

В строке 2400 (Чистая прибыль / убыток) видим такие показатели:

1 квартал 2016 года – -3 134 561 рубль,2 квартал 2016 года – 3 701 495 рублей,3 квартал 2016 года – 567 892 рубля,

4 квартал 2016 года – 8 823 515 рублей.

Используя формулы расчета по балансу, определяем значения показателей рентабельности собственного и задействованного капитала:

Показатели ROE:

ROE 2016-1 = -3 134 561 / 102 345 294 * 100% = -3,06%ROE 2016-2 = 3 701 495 / 115 035 682 * 100% = 3,22%ROE 2016-3 = 567 892 / 121 729 554 * 100% = 0,47%

ROE 2016-4 = 8 823 515 / 123 305 612 * 100% = 7,15%

Показатели ROIC:

ROIC 2016-1 = -3 134 561 / (102 345 294 + 81 845 543) * 100% = -1,70%ROIC 2016-2 = 3 701 495 / (115 035 682 + 82 342 572) * 100% = 1,88%ROIC 2016-3 = 567 892 / (121 729 554 + 87 431 234) * 100% = 0,27%

ROIC 2016-4 = 8 823 515 / (123 305 612 + 65 309 517) * 100% = 4,68%

Из произведенных расчетов грамотный аналитик сможет почерпнуть немало ценной информации, а также сделать ряд важных выводов:

  • В первую очередь, бросается в глаза отрицательное значение ROE в первом квартале, что явилось следствием отсутствия прибыли. Впрочем, дальнейшее развитие событий показывает, что эта ситуация оказалась скорее исключением, чем правилом, и не должна рассматриваться в качестве препятствия к инвестированию.
  • Прослеживая динамику изменения параметров рентабельности, можно увидеть, что наиболее высокие значения параметры принимают во втором и четвертом квартале. Возможно, основная деятельность компании имеет сезонный характер. В таком случае, потенциальному инвестору стоит задуматься о том, чтобы вкладывать свои средства именно в те периоды, когда потенциальный доход может быть наибольшим. Собственникам компании, напротив, стоит задуматься о поиске альтернативных источников дохода в периоды с наименьшей (и уж тем более отрицательной) рентабельностью.
  • Полученные значения рентабельности представляются сравнительно невысокими, что позволяет говорить о достаточно низкой эффективности производства. Впрочем, для наиболее честного сравнения с ближайшими конкурентами необходимо точно знать направление деятельности компании.
  • Предприятие сложно рассматривать в качестве объекта для серьезных инвестиций, поскольку показатели ROE и ROIC за каждый период имеют меньшее значение, чем средний процент по безрисковым вложениям (к примеру, вкладам в коммерческих банках).

Для реальных предприятий расчет производится аналогичным образом. Всю необходимую информацию, как правило, можно почерпнуть на официальных сайтах организаций.

Чтобы лучше понять различия между рентабельностью собственного и привлеченного капитала, их экономическую сущность можно представить в виде небольшой сводной таблицы:

ROEROIC
Главные отличия показателяПредприятие инвестирует в производство исключительно собственный капиталДля инвестирования может использоваться как собственный капитал, так и привлеченные (заемные) средства
Оптимальный период для оценкиОдин годОдин год
В какой отрасли используетсяВ любойВ любой
Какой тренд благоприятен для предприятияРост показателяРост показателя
Для кого может представлять интересСобственники предприятияСобственники и инвесторы
Точность оценки финансовой деятельности фирмыМеньшеБольше

На какие значения стоит ориентироваться

Рассуждая о неких эталонных значениях, стоит четко понимать, что усредненные коэффициенты во многом будут зависеть от макроэкономических показателей и общей экономической ситуации в стране.

Так, для государств с развитой рыночной экономикой среднестатистические нормативные значения рентабельности собственного капитала составляют приблизительно 10-12%.

Именно на такие цифры принято ориентироваться, к примеру, в Великобритании или США.

В странах с менее устойчивой экономикой и серьезной инфляцией (к их числу, к сожалению, можно отнести и Россию) значение среднего показателя должно быть выше. Основным сравнительным критерием здесь может выступать так называемый процент альтернативной доходности. Он показывает, на какой доход мог бы рассчитывать собственник капитала, вложив свои деньги в другой бизнес.

К примеру, обыкновенный банковский вклад может гарантировать доход на уроне 9% годовых. Бизнес, в который вложился предприниматель, в год приносит лишь 6% чистой прибыли. Разумеется, возникает резонный вопрос о целесообразности дальнейшего ведения подобного бизнеса.

Итак, мы детально разобрали показатели рентабельности ROE и ROIC – выяснили, что это такое и как правильно рассчитать их значения. Если у читателя все еще остались какие-либо вопросы, предлагаем посмотреть видео:

Источник: https://svoedelo-kak.ru/ekonomika/rentabelnost-kapitala.html

Рентабельность собственного капитала: что такое, формула по балансу, нормативное значение

Определить доходность рентабельность собственного капитала

Последнее обновление: 04.02.2020

Значение весомое для построения финансового графика деятельности, созданного инвесторами производства. Оно несет определенную информацию и очень важное. Понятие рентабельность собственного капитала, формула для расчёта установлены локальными документами и нормативами международного веса.

Что такое рентабельность собственного капитала

Определение понятия рентабельности собственного капитала

Это важнейший из показателей финучета, обозначающий соотношение чистой прибыли акционера к сделанным вложениям в деятельность ООО. Он имеет весомое значение для инвесторов, которые жертвуют определённой частью личных сбережений для формирования уставных вложений фирмы. Взамен они вправе рассчитывать на прибыль фирмы в доле, соответствующей по размерам ранее выполненному вложению.

Посредством изучения доходности капитала можно выяснить, какой процент доходности принесет вложенный в дело каждый рубль. Изучая финансовую отчетность, собственник / учредитель фирмы сможет установить уровень прибыльности и её ценности для инвестирований.

Важно: в отличие от рентабельности активов, этот показатель капитала даёт возможность оценить степень доходности и эффективности работы вложенных личных денег.  

Коэффициент даёт возможность изучить уровень доходности от продаж. Он не обеспечивает объективную оценку уровня эффективности бизнеса, так как в нём могут быть задействованы заёмные средства.

Отсюда следует, что показатель указывает на прибыль предприятия, получаемую для соучредителей.

Как рассчитать коэффициент рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственных вложенных средств – это соотношение дохода к объекту вложения, в рассматриваемом случае к личным средствам. Чтобы получить интересующие данные, необходимо применить формулу, в которой размер вложений будет учтён.

Сокращенно обозначается показатель, как ROE согласно международным источникам. С учетом данной аббревиатуры используется формула для исчислений:

                                                                      ROE = Пр / СК × 100

В ней:

  • Пр – чистые поступления, только она используется для расчёта;
  • СК – личный размер вливаний в сделку. Для вычитаний берется средний его показатель, полученный в результате сложения данных на начало и конец периода и их деления на 2.

Важно: полученный показатель рентабельности от личного капитала является относительным, выраженным в процентном эквиваленте.

Формула Дюпона

Дополнительно рентабельность собственного заработанного капитала определяется с использованием формулы Дюпона. Ее составляющие такие:

                                                  ROE = (Пр / Выр) * (Выр / Акт) * (Акт / СК)

В приведенном алгоритме кроме рассматриваемых выше показателей добавились: выручка – Выр и активы – Акт.

Формула расчёта рентабельности собственного капитала по балансу

Итог по балансу исчисляется математически согласно бухгалтерской информации, но также его доступно просмотреть в документах бухгалтера. Для этого достаточно уметь их читать.

Чтобы получить данные, необходимо излучить информацию в записях баланса таблицы 1 и в финансовой отчётности по итогам, составленной в таблице 2.

Коэффициент рентабельности собственного капитала вычитается при помощи следующей формулы по балансу

                             ROE = стр. 2400 формы 2 / стр. 1300 формы 1 * 100.

Нормативное значение рентабельности собственного капитала

Чтобы трезво оценить уровень доходности личных инвестиций по отдельному направлению деятельности, нужно сравнить полученный показатель с идентичным по вложениям в другие направления.

После проведения расчёта учитывается процентный показатель ROE, который в развитых странах должен быть не ниже 10 – 12%. При значительной инфляции в стране показатель превышает обозначенный результат. Поэтому в России нормой считается его значение в 20%.

При минусовом значении следует наращивать мощности личных инвестиций. При значительном превышении среднего показателя возникают повышенные инвестиционные риски.

Использование коэффициента рентабельности собственного капитала

После получения данных путем применения одной из формулы или нескольких проводится их анализ. Он необходим для определения эффективности работы в избранном направлении и корректировки дальнейших действий. Уровень коэффициента влияет на величину дивидендов участников и ценность компании в целом.

Анализ определяет:

  • уровень грамотного использования финансовых инструментов компанией, в том числе и привлечённых средств из вне после сопоставления результатов по рентабельности личных инвестиций и активов;
  • в процессе изучения данных не стоит пренебрегать коэффициентом доходности заёмных средств. Прибыль от применения займа должна превышать размер процентов по уплате за его использование;
  • большой коэффициент ROE, значительно превышающий установленный средний результат является следствием большого финансового рычага. Это значит, что доля заёмных средств значительно превышает долю собственных вложений.

Важно: право определять оправданность подобных финансовых рисков принадлежит владельцам компании.

Чтобы реально оценить ситуацию на предприятии, необходимо систематически проводить расчёт коэффициентов для их сравнения за несколько периодов.

На основании проведенного расчёта можно делать выводы относительно:

  • Увеличения объёма личных средств
  • Роста общей суммы долговых обязательств
  • Снижения уровня оборачиваемости активов
  • Роста прибыли фирмы
  • Увеличения финансовых рисков.

После получения данных и объективной оценки ситуации можно нивелировать дальнейшие действия для улучшения финансового микроклимата.

Заключение

Описанный показатель в бухгалтерии является основной информацией, которую изучают учредители, чтобы реально оценить уровень собственных доходов.

Также он важен и для потенциальных инвесторов, которые собрались делать вложения в новые уже действующие проекты.

При точном подсчёте коэффициента за каждый период работы фирмы можно определить график доходности и при её падении изменить финансирование или поле деятельности.

Заказать бесплатную консультацию юриста

Источник: https://urist-bogatyr.ru/article-item/rentabelnost-sobstvennogo-kapitala/

Рентабельность собственного капитала: формула

Определить доходность рентабельность собственного капитала

Важнейшим показателем результативности производства считается величина рентабельности собственного капитала.

Именно он дает возможность аналитику определить отдачу по вложенным средствам владельцев компании, уровень ее доходности и степень привлекательности фирмы в инвестиционном плане.

Рентабельность собственного капитала предприятия позволяет судить о продуктивности работы собственного капитала (СК) и перспективах бизнеса. Напомним о том, как рассчитать этот индекс и какими данными следует оперировать при его вычислении.

Как рассчитать рентабельность собственного капитала — формула

Показатель рассчитывают отношением чистой прибыли к значению СК. Следовательно, формула будет выглядеть так:

Крск = ЧП / СК х 100, где

Крск — коэффициент рентабельности собственного капитала,

ЧП — чистая прибыль компании,

СК – собственный капитал.

Рентабельность СК — относительная величина и фиксируется обычно в процентах.

Для расчета используют данные строк баланса и «Отчета о финансовых результатах» (ОФР):

Как правило, для большей информативности и максимальной точности в расчете участвует средний показатель СК. Его вычисляют сложением данных на начало и конец исследуемого периода и последующим делением результата на 2. Формула расчета при этом такова:

Крск = ЧП / ((СКнг + СКкг) / 2) х 100,

где СКнг и СКкг – размер СК на начало и конец года соответственно.

Рентабельность собственного капитала по балансу можно отразить более удобной записью исходя из строк баланса и ОФР:

Крск= стр. 2400 / ((стр. 1300нг + стр. 1300кг+ стр. 1530нг + стр. 1530кг) /2)

Показатель рентабельности собственного капитала показывает владельцам компании или другому заинтересованному пользователю эффект от работы вложенных в производство средств и какую прибыль принес каждый инвестированный рубль. Например, Крск в размере 15% говорит о доходности в размере 15 копеек от каждого вложенного рубля. Поэтому считается, что:

  • большее значение Крск указывает на высокую доходность инвестированных средств;
  • показатель Крск, близкий к нулю, свидетельствует о том, что вложения в этот бизнес нецелесообразны – высок риск потери средств, а производство считается неперспективным.

Финансовая рентабельность собственного капитала: нормальное значение

В условиях российских реалий нормативным значением рентабельности собственного капитала по прибыли считают 20% (0,2).

Но, анализируя деятельность компании, лучше обращаться к среднеотраслевым показателям, размерам доходности вложений в ценные бумаги и акции, банковские депозиты и др., сравнивая их с полученными итогами.

К примеру, при возможности вложить средства в депозит, приносящий 12% годовых, инвестор не будет раздумывать об инвестировании в бизнес с рентабельностью СК в размере 8%.

Внимание! Слишком высокий показатель Крск может свидетельствовать об уменьшении финансовой стабильности фирмы, так как высокая доходность вложений предполагает повышенный уровень риска.

Разберемся в этой ситуации. Чрезмерно высокое значение Крск может возникнуть из-за того, что финансовый рычаг (соотношение заемного и собственного капиталов) слишком высок, т.е.

доля заемного капитала (ЗК) существенно превышает долю СК в общей структуре источников. А это действует на финансовую устойчивость фирмы негативно, хотя и участвует в получении прибыли предприятием.

Если доля ЗК велика, говорят о высоком значении финансового рычага и высоком финансовом риске.

Определить долю ЗК и определить силу его влияния в составе капитала компании поможет коэффициент финансового рычага (КФР). Его предельным значением считают диапазон от 0,5 до 0,7, т.е. от 50 до 70% от общего капитала компании.

Превышение этих значений свидетельствует об увеличении финансовых рисков – возможности потери финансовой независимости, платежеспособности, банкротства в перспективе. Опять же — при объеме ЗК меньше 50%, компания упускает перспективу повышения прибыли.

Оптимальными значениями КФР считают 30-50% от рентабельности активов.

Пример расчета коэффициента рентабельности СК

Приведем пример расчета коэффициента «чистой» рентабельности собственного капитала и оценки его значения:

На основании данных рассчитаем Крск компании (в млн. руб.):

Показатель 2018 год2019 год 2020 год
Чистая прибыль — ст. 2400 (ОФР)338322385
Собственный капитал — ст. 1300 (баланс)298529903122
Доходы будущих периодов — ст. 1530 (баланс)0,91,21,8

Анализировать показатель целесообразнее в динамике, т. е. в сравнении с данными предыдущих периодов.

Крск за 2019 год = 322 / ((2985 + 2990 + 0,9 + 1,2) / 2) х 100 = 10,8%

Крск за 2020 год = 385 / ((2990 + 3122 + 1,2 + 1,8) / 2) х 100 = 12,6%

Рентабельность собственного капитала составляет показатель, близкий к нормативному (20%), на протяжении 2019-2020 гг. он был относительно стабильным и показал рост в 1,8% (12,6% — 10,8%). Можно считать, что вложения собственников в производство оправданы.

Несмотря на то, что в нашей публикации рассматривается вопрос расчета рентабельности СК, грамотный анализ предполагает учитывать и размер заемных средств, поскольку их величина влияет на размер получаемой прибыли, а финансовый рычаг отражает уровень дополнительно генерируемой прибыли на СК.

Принимая во внимание привлечение компанией заемного капитала, следует рассчитать его долю в структуре источников предприятия.

Допустим, величина активов фирмы составляет 3921 млн. руб. (стр. 1700 баланса).

Рентабельность активов в 2020 году составит:

 385 / 3921 х 100 = 9,8%

При этом эффект финансового рычага равен:

 12,6% — 9,8% = 2,8%

Это означает, что использование в производстве средств ЗК позволило увеличить прибыльность на 2,8%, а размер эффекта финансового рычага составил 28,6% от рентабельности активов (2,8% / 9,8%), что является нормальным соотношением и указывает на продуктивное управление как собственным, так и заемным капиталом в компании. Но привлечение некоторой доли ЗК (до 50% от рентабельности активов) даст возможность предприятию дополнительного получения прибыли, и, следовательно, увеличит отдачу по вложенным собственным средствам участников.

Источник: https://spmag.ru/articles/rentabelnost-sobstvennogo-kapitala-formula

Рентабельность продаж, активов, собственного капитала: виды, формулы расчета — План-Про

Определить доходность рентабельность собственного капитала

Статья содержит описание понятия рентабельности продаж, активов, собственного капитала. Также в статье описаны виды этого показателя и формулы для его расчета.

Понятие рентабельности

Ни один анализ финансовой или экономической деятельности компании не проводится без оценки рентабельности. Это один из основных экономических и финансовых показателей, который оценивает доходность функционирования организации, или ее экономическую состоятельность.

Его значение отражает, насколько качественно и полноценно фирма пользуется финансовыми, материальными, трудовыми и нематериальными активами, находящимися у нее в собственности или управлении.

Этот показатель применяется и в различных коммерческих структурах, для которых важны его точные количественные значения, в некоммерческих организациях, где он представляет собой один из главных показателей продуктивной деятельности.

Для количественной оценки используются коэффициенты рентабельности, которые отражают соотношение определенных финансовых показателей. Единой формулы расчета не существует, потому что для различных компонент системы, характеризующих бизнес, используется своя методика расчета и свои формулы.

Если говорить в общем, то максимально близкой аналогией будет сравнение с коэффициентом полезного действия, как отношением произведенных вложений к прибыли от основной деятельности организации. Любое предприятие, которое заканчивает отчетный период с прибылью, можно смело назвать рентабельным.

Эти индикаторы обязательны к использованию при проведении финансово-экономического анализа деятельности компании, определения ее узких мест с целью разработки планов по повышению ее эффективности.

В общем, при расчетах используют следующие подходы:

  • затратный;
  • ресурсный;
  • оценивающий прибыльность.

Все подходы отличаются по объекту исследования и в качестве исходных данных для расчета используют большое количество данных бухгалтерского и финансового учета, которые содержаться в балансе, отчете о прибылях и убытках, движении денежных средств и т.д.

Кроме того, еще одна важная тема — финансовый контроль, который может быть организован на любом предприятии.

Виды рентабельности и факторы влияния

Существует три основных группы, по которым группируют все показатели рентабельности:

  • продукта или услуги – основа расчета — отношение величины чистой прибыли и вложений в производство. Считается как для всей компании, так и для отдельных продуктов и услуг;
  • всей фирмы – группа включает в себя большое количество параметров, характеризующих все аспекты работы компании. Используется при комплексной оценке проекта или организации будущими инвесторами или хозяевами бизнеса;
  • активов – группа содержит множество параметров, используемых менеджментом для оценки эффективности применения одного выбранного ресурса, например, кредитных средств или инвестиционной деятельности.

Корректная оценка рентабельности требует понимания влияющих на нее факторов. Укрупненно они разделяются на внешние и внутренние

  • государственная налоговая политика;
  • рыночная конъюнктура;
  • регион нахождения предприятия;
  • степень конкурентности рынка;
  • политические особенности государства.
  • состояние условий труда – чем лучше, тем выше производительность;
  • качество логистической подсистемы;
  • качество стратегии сбыта и продвижения;
  • качество системы управления компанией.

Учет субъектов влияния способствует грамотному регулирования рентабельности со стороны ответственных подразделений финансово-экономической службы и топ-менеджмента.

Анализ эффективности использования ресурсов – многослойный и сложный процесс, требующий специальных знаний и квалификации. Для экономии финансов и времени, скачайте у нас полноценный готовый бизнес-план. Он уже содержит требуемые для привлечения инвестиций данные. Также закажите индивидуальный бизнес-план «под ключ», созданный конкретно под ваш проект.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж —отображает соотношение чистой прибыли и полученной выручки и рассчитываемый по формуле:

Чистая прибыль / Выручка

Это основной индикативный параметр качества ценообразования и контроля расходов на производство в компании. Он зависит от используемой стратегии конкуренции, ассортимента и применяется в качестве индикатора продуктивности операционной деятельности.

Возможные вариации динамики рентабельности продаж и ее причины:

  • доходы растут быстрее расходов, за счет роста продаж или структуры ассортимента, в котором преобладает продукция с низкой себестоимостью;
  • затраты падают быстрее аналогичных значений выручки, за счет увеличения отпускных цен или структуры ассортимента, в котором преобладает продукция с низкой себестоимостью;
  • разнонаправленная динамика доходов и расходов, за счет увеличения отпускных цен, структуры ассортимента или увеличения нормативных затрат на единицу товара;
  • расходы растут быстрее доходов, за счет удорожания сырья и материалов, структуры ассортимента с преобладанием товаров с высокой себестоимостью или увеличения нормативных затрат на единицу товара;
  • доход падает быстрее расходов, за счет снижения продаж;
  • разнонаправленная динамика выручки и затрат, за счет снижения отпускных цен, структуры ассортимента или увеличения нормативных расходов на единицу товара.

Когда ситуация на рынке стабильна, основным элементом влияния на различные динамики вложений и отдачи от них, является только производственный леверидж. Все остальные изменения инициированы влиянием внешних и внутренних факторов, таких как инфляционные процессы, динамика уровня конкуренции, отсутствие контроля за производством и качество управленческих решений.

Рентабельность активов

Рентабельность активов отображает соотношение чистой прибыли к стоимости определенного вида имущества организации.

Показатель рассматривается, как один из главных индикаторов качества осуществляемых фирмой инвестиционных вложений.

Этот индикатор, не учитывающий влияние привлеченных кредитных средств, характеризует эффективность работы организации, качество топ и мидл-менеджмента и используется при сопоставлении компаний одной отрасли.

Формула:

Ra = P / A

где:

P — прибыль отчетного периода;

A — среднее значение размера актива за отчетный период.

Для вычисления используются данные бухгалтерского баланса.

Возможные две основные вариации динамики рентабельности, в положительную или отрицательную сторону, по определенным причинам, главной из которых является изменение соотношения прибыли и расходов в ту или иную сторону:

  • рост чистой прибыли, вызванный увеличением объема продаж при снижении затрат;
  • рост отпускных цен на товары и услуги;
  • изменение ассортимента – снижение доли товаров с высокой себестоимостью;
  • ускорение оборачиваемости активов.

Все это оказывает положительное влияние на эффективность компании и отражается в положительной динамике показателя.

  • Уменьшение связано:
  • падение чистой прибыли, вызванное снижением объема продаж при неизменных или растущих расходах;
  • снижение отпускных цен на товары и услуги;
  • изменение ассортимента – рост доли товаров и услуг с высокой себестоимостью;
  • снижение скорости оборачиваемости активов;
  • повышение оценочной стоимости основных средств и внеоборотных запасов.

Перечисленные факторы отрицательно влияют на динамику рентабельности и на функционирование компании в целом.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала – отображает отношение чистой прибыли стоимости собственного капитала, рассчитанной, как средняя за отчетный период. Для расчета используются значения, взятые из бухгалтерского баланса. Характеризует прибыль компании от единицы единицу стоимости собственного капитала.

Формула:

Крск =Чистая прибыль/средняя величина собственного капитала*100%

Это один из основных показателей для принятия стратегических решений об инвестициях, так как он отображает доходность инвестирования владельцев бизнеса в уставный капитал фирмы. Собственники вкладываются в бизнес и, в зависимости от величины вклада, имеют право на определенную долю будущих прибылей.

Применение показателя рентабельности собственного капитала возможно при соблюдении определенных ограничивающих условий.

Источником формирования доходов являются продажи, а не имущество фирмы, соответственно данный показатель не характеризует качество работы организации.

Помимо этого, распространенной практикой является привлечение большой доли заемных средств, что размывает показатели. В чистом виде коэффициент позволяет оценить величину выручки, зарабатываемую фирмой для своих владельцев.

В рамках финансового анализа полученное значение рентабельности собственного капитала соотносится с другими вариантами использования свободных денег, например, их вложением в фондовый рынок или на банковские депозиты.

В сфере торговли оценка рентабельности особенно важна. Так, например, при составлении бизнес-плана комиссионного магазина, вам также нужно будет определиться с уровнем этого показателя.

Анализ рентабельности имеет большое количество нюансов и тонкостей, повышающих сложность его проведения. Чтобы избежать сложных математических и статистических расчетов, скачайте полноценный готовый бизнес-план, который уже содержит требуемые для привлечения инвестиций данные. Также закажите индивидуальный бизнес-план «под ключ», созданный конкретно под ваш проект.

Источник: https://plan-pro.ru/entsiklopediya-biznes-planirovaniya/finansovoe-planirovanie/rentabelnost-prodazh-aktivov-sobstvennogo-kapitala-vidy-formuly-rascheta

Рентабельность собственного капитала (ROE). Формула расчета по балансу. Расчет для ОАО “КАМАЗ”

Определить доходность рентабельность собственного капитала

Разберем рентабельность собственного капитала. В иностранных источниках коэффициент рентабельности собственного капитала обозначается как ROE – Return On Equity (или Return on shareholders’ Equity), и показывает долю чистой прибыли в собственном капитале предприятия.

Начнем с определения экономической сущности коэффициента рентабельности собственного капитала, затем приведем формулу расчета, как для отечественной, так и для зарубежных форм бухгалтерской отчетности и не забудем еще и поговорить о нормативах данного показателя.

Для кого нужен данный коэффициент рентабельности собственного капитала?

Это один из важнейших коэффициентов, используемый инвесторами и собственниками бизнеса, который показывает, как эффективно были использованы вложенные (инвестированные) в предприятие деньги.

Отличие рентабельности собственного капитала (ROE) от рентабельности активов (ROA) заключается в том, что ROE показывает эффективность не всех активов (как ROA), а только тех, которые принадлежат собственникам предприятия.

Как использовать коэффициент рентабельности собственного капитала?

Как было сказано выше, данный показатель используется инвесторами и собственниками предприятия для оценки собственных инвестиций в него. Чем выше значение коэффициента, тем инвестиции более доходные.

Если же рентабельность собственного капитала меньше нуля, то есть повод задуматься над целесообразностью и эффективностью инвестиций в предприятие в будущем.

Как правило, значение коэффициента сравнивается с альтернативными вложениями средств в акции других предприятий, облигаций и, в крайнем случае, в банк.

Важно отметить, что слишком большое значение показателя может негативно влиять на финансовую устойчивость предприятия. Не забывайте главный закон инвестиций и бизнеса: больше доходность – больше риск.

Рентабельность собственного капитала. Формула расчета по балансу и МСФО

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала состоит из деления чистой прибыли предприятия на его собственный капитал:

Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал

Все коэффициенты рентабельности для удобства считаются в процентах, поэтому не забудьте умножить полученное значение на 100.

По отечественной форме бухгалтерской отчетности данный коэффициент будет рассчитываться следующим образом:

Коэффициент рентабельности собственного капитала = стр.2400/стр.1300

Данные для формулы берутся из «Отчета о прибылях и убытках» и «Баланса». Раньше в старой форме бухгалтерской отчетности (до 2011 года) коэффициент рассчитывался так:

Коэффициент рентабельности собственного капитала = стр.190/стр.490

По системе МСФО коэффициент имеет следующий вид:

Формула Дюпона для расчета рентабельности собственного капитала

Для расчета коэффициента рентабельности собственного капитала зачастую используется формула Дюпона. Она разбивает коэффициент на три части, анализ которых позволяет лучше понять, что в большей степени влияет на итоговый коэффициент. Другими словами это трехфакторный анализ коэффициента ROE. Формула Дюпона имеет следующий вид:

Коэффициент рентабельности собственного капитала (формула Дюпона) = (Чистая прибыль/Выручка) * (Выручка/Активы)* (Активы/Собственный капитал)

Формула Дюпона впервые была использована в финансовом анализе в 20-е годы прошлого века. Она была разработана американской химической корпорацией DuPont.

Рентабельность собственного капитала (ROE) по формуле Дюпона делится на 3 составляющие: операционную эффективность (рентабельность продаж),эффективность использования активов (оборачиваемость активов),

кредитное плечо (финансовый леверидж).

ROE (по формуле Дюпона) = Рентабельность продаж*Оборачиваемость активов*Кредитное плечо

По сути если все сократить, то получится описанная выше формула, но такое трехфакторное выделение составляющих позволяет лучше определить взаимосвязи между ними.

Коэффициент рентабельности собственного капитала. Пример расчета для ОАО «КАМАЗ»

ROE для ОАО “КАМАЗ”

Рассчитывать коэффициент рентабельности собственного капитала будем для автомобильной корпорации ОАО «КАМАЗ», которая производит грузовые автомобили, спецтехнику и автобусы.

Для оценки рентабельности собственного капитала необходимо получить финансовую отчетность исследуемой компании.

 На официальном сайте предприятия  ОАО «КАМАЗ» за 4 последних года можно взять финансовые данные.

Альтернативным вариантом является использование сервиса InvestFunds, который позволяет получить данные за несколько кварталов и лет. На рисунке ниже показан пример импорта данных по балансу.

Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала для ОАО “КАМАЗ”. Отчет о доходах

Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала для ОАО “КАМАЗ”. Балансовый отчет

Рассчитаем коэффициенты за 4 года:

Коэффициент рентабельности собственного капитала 2010 = -763/70069 = -0,01 (-1%)
Коэффициент рентабельности собственного капитала 2011 = 1788/78477 = 0,02 (2%)
Коэффициент рентабельности собственного капитала 2012 = 5761/77091 = 0,07 (7%)
Коэффициент рентабельности собственного капитала 2013 = 4456/80716 = 0,05 (5%)

Наблюдается рост показателя с -1% до 5% за 4 года. Тем не менее, вложения в акции данной компании не целесообразны, т.к. коэффициент рентабельности меньше чем вложение в альтернативные проекты. К примеру, в 2013 году банковская ставка по депозитам была около 10%. Эффективнее было вложить свободные денежные средства в депозит, чем в ОАО «КАМАЗ» (5%

Источник: https://finzz.ru/rentabelnosti-sobstvennogo-kapitala-roe-formula-primer.html

Юрист-эксперт
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: