Оборачиваемость оборотных активов это

Содержание
  1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
  2. Нормативное значение оборачиваемости оборотных средств:
  3. Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов
  4. Формула расчета оборачиваемости оборотных средств:
  5. Формула расчета среднегодовой суммы оборотных активов:
  6. Пример расчета оборачиваемости оборотных средств:
  7. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов). Расчет на примере ОАО «Ростелеком»
  8. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов). Экономический смысл
  9. Что входит в состав оборотных средств?
  10. От чего зависит значение коэффициента оборачиваемости оборотных средств?
  11. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Синонимы
  12. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Формула по балансу
  13. Показатель оборачиваемость оборотных средств
  14. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Расчет на примере ОАО «Ростелеком»
  15. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Норматив
  16. Оборачиваемость активов: формула расчета. Эффективность работы
  17. Экономический смысл показателя оборачиваемости активов
  18. Формула расчета оборачиваемости активов предприятия
  19. Расчет коэффициента фондоотдачи для составляющих оборотных активов
  20. Расчеты с дебиторами
  21. Оборачиваемость финансов
  22. Оборачиваемость материальных оборотных активов (запасов)
  23. Анализ доходности организаций
  24. Коэффициент оборачиваемости активов: виды и анализ
  25. Экономический смысл
  26. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
  27. Виды, формулы и примеры расчета
  28. Анализ значений и оценка динамики
  29. Анализ оборачиваемости активов
  30. Коэффициент оборачиваемости активов
  31. Анализ расчетов с дебиторами
  32. Анализ оборачиваемости денежных средств
  33. Анализ оборачиваемости материальных оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Оборачиваемость оборотных активов это

Оборачиваемость оборотных средств (англоязычный аналог — Current Asset Turnover) – показатель деловой активности, который измеряет эффективность использования оборотных активов компании (денежных средств, запасов товаров, производственных запасов, дебиторской задолженности).

Коэффициент демонстрирует соотношение выручки и средней за период суммы оборотных активов. Значение показателя говорит о количестве оборотов, которые совершили оборотные активы.

Фактически, увеличение значения показателя говорит о том, что компании необходимо меньше ресурсов для того, чтобы поддерживать текущий уровень активности. Это ведет к высвобождению части финансовых ресурсов, которые могут быть направлены на интенсификацию текущей деятельности.

Снижение оборачиваемости ведет к росту потребности в финансовых ресурсах. В условиях отсутствия доступа к дешевым финансовым ресурсам это приведет к увеличению финансовых расходов компании.

Нормативное значение оборачиваемости оборотных средств:

Значение показателя колеблется, зависимо от сферы деятельности компании, поэтому как такое нормативное значение отсутствует. Более высокое значение по сравнению с конкурентами говорит об интенсивном использовании оборотных активов.

Увеличение показателя в течение периода исследования является хорошим знаком, так как свидетельствует о постоянной работе компании по улучшению политики управления запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и прочими оборотными активами.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Если значение показателя является низким, то резервы его повышения могут быть следующими:

— снижение суммы производственных запасов до минимально допустимого уровня, который обеспечит бесперебойность операционного процесса;

— стимулирование сбыта и снижение суммы запасов готовой продукции и товаров;

— осуществление мероприятий по ускорению погашения дебиторской задолженности;

— прочее.

Формула расчета оборачиваемости оборотных средств:

Оборачиваемость активов (за год) = Выручка (Чистый доход) / Среднегодовой объем оборотных активов                       (1)

Как и в случае с прочими среднегодовыми значениями, необходимо помнить, что существует несколько способов расчета среднегодовой суммы оборотных активов.

Если есть доступ до внутренней информации компании, то следует найти среднее исходя из значения показателя на конец каждого рабочего дня. Если есть месячная отчетность, то используется значение показателя на конец каждого месяца.

Если есть только годовая отчетность, то используется значение на начало периода исследования и на конец периода исследования.

Формула расчета среднегодовой суммы оборотных активов:

Среднегодовой объем оборотных активов (наиболее правильный способ) = Сумма объемов оборотных активов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней                                               (2)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма объемов оборотных активов на конец каждого месяца / 12                 (3)

Среднегодовой объем активов (при наличии только годовых данных) = (Объем активов на начало года + объем активов на конец года) / 2                      (4)

Пример расчета оборачиваемости оборотных средств:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

БалансНа 31 12 2016На 31 12 2015На 31 12 2014
Активы
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I145150155
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Дебиторская задолженность за товары и услуги987836
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II134122110
Баланс279272265
Отчет о финансовых результатахНа 31 12 2016На 31 12 2015
Выручка900885

Оборачиваемость оборотных активов (2016 г.) = 900/ (134/2+122/2) = 7,03

Оборачиваемость оборотных активов (2015 г.) = 885/ (122/2+110/2) = 7,63

Полученные данные показывают, что эффективность использования оборотных активов компанией «Веб-Инновация-плюс» снижается. Если в 2015 г. на каждый рубль оборотных активов продано товаров и услуг на сумму 7,63 рубля, то в 2016 г. – только на 7,03 рубля.

Главным фактором снижения показателя является постоянное увеличение суммы дебиторской задолженности за товары и услуги. Учитывая, что объем сбыта остается относительно стабильным в течение периода исследования, увеличение суммы дебиторской задолженности за товары и услуги является негативным явлением.

Для увеличения оборачиваемости оборотных активов необходимо предпринять меры по возвращению средств компании. Для устранения риска возникновения проблемы в будущем необходимо разработать комплексную стратегию коммерческого кредитования клиентов.

В рамках стратегии необходимо разделить всех покупателей по группам, зависимо от истории сотрудничества, их финансового состояния и их важности для компании. Основная доля товарных (коммерческих) кредитов должна приходиться на наиболее надежных та важных клиентов.

Источник: https://www.finalon.com/ru/slovar-ekonomicheskikh-pokazatelej/289-oborachivaemost-oborotnykh-sredstv

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов). Расчет на примере ОАО «Ростелеком»

Оборачиваемость оборотных активов это

Рассмотрим коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов).  Этот коэффициент входит в группу показателей Деловой активности и показывает интенсивность использования ресурсов предприятия.

Разберем данный коэффициент по следующей схеме: сначала мы рассмотрим его экономический смысл, потом формулу расчета и норматив, а также посчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств для отечественного предприятия, чтобы наглядно все увидеть. Начнем!

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов). Экономический смысл

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств определяет эффективность деятельности предприятия не с точки зрения прибыльности, а с точки зрения интенсивности использования оборотных средств (активов). Коэффициент показывает сколько раз за выбранный период (год, месяц, квартал) оборачиваются оборотные средства.

Что входит в состав оборотных средств?

В оборотные средства включают:

  • Запасы,
  • Деньги,
  • Краткосрочные вложения,
  • Краткосрочную дебиторскую задолженность .

От чего зависит значение коэффициента оборачиваемости оборотных средств?

Значение коэффициента напрямую связано:

  • С длительностью производственного цикла,
  • Квалификации персонала,
  • Вида деятельности предприятия,
  • Темпов производств.

Максимальные значения коэффициента имеют торговые предприятия, а минимальное – фондоёмкие научные предприятия. Именно поэтому принято сравнивать предприятия по отраслям, а не всем вместе.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Синонимы

Синонимы у этого коэффициента могут быть следующие: коэффициент оборачиваемости оборотных активов, коэффициент оборачиваемости мобильных средств, коэффициент функционирующего капитала.

 Полезно знать синонимы у коэффициента, так как зачастую в литературе он называется по-разному.  И чтобы вас это не вводило в заблуждение нужно предполагать, какие у показателя есть синонимы.

Кстати, это одна из проблем отечественной экономики – каждый экономист почему-то хочет назвать коэффициент по-своему. Отсутствует единство в терминах и определениях.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Формула по балансу

Формула расчета выглядит следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = Выручка от продаж/Оборотные активы

Что необходимо отметить, так это то, что оборотные активы берутся как среднее значение на начало и конец отчетного периода. Нужно сложить значение на начало периода с его концом и разделить на 2.

По новой форме бухгалтерского баланса (после 2011 года) коэффициент оборачиваемости оборотных средств будет рассчитываться следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = стр.2110/(стр.1200нг.+стр.1200кг.)*0,5

По старой форме бухгалтерского баланса коэффициент рассчитывался так:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = стр.010/(стр.290нг.+290кг.)*0,5

Показатель оборачиваемость оборотных средств

Вместе с коэффициентом оборачиваемости оборотных средств полезно рассчитывать показатель оборачиваемости, который измеряется в днях.  Формула расчета оборачиваемости оборотных средств:

Оборачиваемость оборотных активов = 365/Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Иногда в расчетах за место 365 дней берут 360 дней.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Расчет на примере ОАО «Ростелеком»

Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств произведем на ОАО «Ростелеком», которая является крупнейшим телекоммуникационной компаний.  Входит в индекс голубых фишек Московской биржи.

Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств (активов) для ОАО “Ростелеком”. Баланс предприятия

Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств (активов) для ОАО “Ростелеком”. Отчет о прибылях и убытках

Для расчета коэффициента хватает публичной отчетности, которую можно взять с официального сайта компании. Возьмем 4 отчетных периода (квартал каждый), так мы сможем охватить целый год для нашей диагностики. Так как в расчете коэффициента используются данные на начало и конец отчетного года, то в нашем случае получится для 4х отчетных периодов – 3 рассчитанных коэффициента.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 2014-1 = 73304391/(112128568+99981307)*0,5 = 0,69
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 2014-2 = 143213504/(99981307+96694304)*0,5 = 1,45
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 2014-3 = 214566553/(96694304+110520420)*0,5 = 2

Значение коэффициента за год увеличилось. Можно сделать вывод, что у ОАО «Ростелеком» увеличивалась эффективность деятельность. Связано это в большей степени с тем, что Выручка увеличивалась. Именно увеличение выручки дало увеличение значений у коэффициента, так как значение основных средств (стр.1200) изменялось не сильно.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Норматив

Сразу стоит отметить, что данный коэффициент не может быть отрицательным. Низкие значения говорят о том, что предприятие излишне накопило оборотные средства.

Как можно увеличить данный коэффициент?

Чтобы это сделать необходимо: увеличить конкурентоспособность продукции (от этого продаж будет больше), уменьшить производственный цикл изготовления продукции, улучшить систему продаж продукции.

Коэффициент лучше всего анализировать в динамике, так можно будет определить тенденцию улучшения/ухудшения. Помимо этого значения коэффициента полезно сравнить со среднеотраслевым значением, это даст нам информацию о том, как эффективно мы работаем по сравнению со схожими по производству предприятиями.

 Если значение у коэффициента больше 1 это говорит о том, что предприятие рентабельное. По сути, задача менеджмента заключается в увеличении данного коэффициента, его постоянная максимизация. Более подробно про другие показатели оборачиваемости читайте в статье: “Коэффициенты оборачиваемости.

6 формул расчета“.

Резюме

В статье рассмотрели коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Этот показатель относится к группе показателей «Деловой активности» и оценивает эффективность деятельности предприятия не с точки зрения прибыльности (как это делают показатели из группы «Рентабельность»), а с позиции интенсивности использования оборотных средств.

Важную роль в коэффициенте играет показатель Выручки (он стоит в числителе). Если говорить о том, что этот коэффициент необходимо постоянно увеличивать, то мы должны прежде всего увеличивать Выручку от нашей деятельности (т.к. основные средства не так быстро можно изменить, в примере для ОАО «Ростелеком» основные средства за год не сильно изменились).

Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает наши продажи, которые и обеспечивают Выручку. Снижение данного коэффициента – это прямой знак либо к тому, что у нас снизились продажи либо мы стали накапливать лишние оборотные активы. Полезно сравнивать коэффициент с коэффициентом у предприятия аналогичной деятельности (лидером отрасли) или со средним значением по отрасли.

Помимо этого для анализа полезно оценивать изменения коэффициента в динамики за период (за год, к примеру).

Удачи!
Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Источник: https://finzz.ru/koefficient-oborachivaemosti-oborotnyx-sredstv.html

Оборачиваемость активов: формула расчета. Эффективность работы

Оборачиваемость оборотных активов это

Бизнес юрист > Бухгалтерский учет > Оборачиваемость активов: формула расчета. Эффективность работы

Активность финансовой деятельности коммерческих организаций основывается на анализе ряда показателей, в число которых входит и оборачиваемость активов, формула расчета которой позволяет определить, насколько эффективно организация использует свои активы или обязательства.

Экономический смысл показателя оборачиваемости активов

Оборачиваемость активов

Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдачи или фондоотдачи) рассчитывается с целью анализа эффективности использования в ходе хозяйственной деятельности предприятия своих или заемных активов, средств и др. Чем большее значение имеет этот показатель, тем лучше.

Так, если в ходе анализа деятельности было определено, что коэффициент ресурсоотдачи равен 5, то это значит, что за определенный период времени полный цикл производства и реализации продукции был осуществлен 5 раз. Другими словами, предприятие получило выручку за товары или услуги в 5 раз превышающую суммарную стоимость активов. Как правило, этот показатель рассчитывается за период в один календарный год.

Значение показателя ресурсоотдачи прямо зависит от объема продаж. Если наблюдается тенденция к снижению значения коэффициента, то это означает, что финансовая деятельность идет на спад. И, наоборот, его увеличение говорит о том, что объемы продаж выросли, а капитал оборачивается быстрее.

На скорость оборачиваемости активов предприятия влияет ряд факторов, как внутренних, так и внешних.

Внешние факторы:

  • сфера функционирования предприятия,
  • отрасль, в которой компания осуществляет свою деятельность,
  • размеры компании,
  • макроэкономическая ситуация.

Последний из названных внешних факторов оказывает решающие влияние на оборачиваемость активов: накапливаются запасы, замедляется процесс оборота и т. д.

Внутренние факторы:

  • структура активов,
  • ценовая политика,
  • методика оценки ТМЦ.

Грамотно проведенный анализ показателя ресурсоотдачи позволяет оценить не только эффективность использования активов, но и наличие у предприятия долгосрочной стратегии его развития. Это очень важно, так как возможные инвесторы в первую очередь обращают внимание на рентабельность предприятия относительно конкретного промежутка времени.

Формула расчета оборачиваемости активов предприятия

Рассматриваем применение формулы

Коэффициент оборачиваемости активов определяется как отношение выручки к среднему значению стоимости активов в разрезе необходимого периода времени:

Коа = выручка / средняя стоимость активов;

где средняя стоимость активов рассчитывается путем деления суммарной стоимости активов на начало и конец расчетного периода на 2:

САср = (САн + CАк) / 2,

САн, CАк – стоимость активов на начало и конец расчетного периода.

Пример

Требуется провести анализ оборотной деятельности предприятия за прошедший календарный год, исходя из следующих результатов его финансовой деятельности: годовая выручка составила 400 тыс. рублей, стоимость ОС на начало периода составляла 296 тыс. рублей, на конец периода – 374 тыс. рублей. Коэффициент оборотности активов за предыдущий отчетный год был равен 3.

Определяем среднегодовую стоимость активов:

(296 тыс. руб. + 374 тыс. руб.) / 2 = 670 тыс. руб. / 2 = 335 тыс. руб.

Вычисляем значение коэффициента фондоотдачи:

400 тыс. руб. / 335 тыс. руб. = 1,19

Таким образом, организация за один календарный год совершила 1,19 полных циклов производства. Если этот показатель сравнить с показателем предыдущего периода, который равнялся 3, можно сделать вывод, что производственная деятельность организации пошла на спад.

Чтобы определить за какой период времени осуществляется один полный оборот производственного процесса, следует количество дней расчетного периода (в нашем случае 365) разделить на значение оборотности:

365 дней / 1,19 = 306,72 дня

Из расчета видно, что для рассматриваемого предприятия полный производственный цикл длится 306,72 календарных дней или, другими словами, именно такой отрезок времени требуются для того, чтобы средства, вложенные в обороты, снова обрели денежную форму.

Расчет коэффициента фондоотдачи для составляющих оборотных активов

Коэффициент фондоотдачи для составляющих ОА исчисляется по схеме, аналогичной той, что была использована выше.

Расчеты с дебиторами

Анализ качества работы с дебиторами производится на основании коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Он характеризует то, насколько быстро дебиторы рассчитываются за продукцию, предоставленную в кредит. Чем выше показатель, тем более эффективной считается ценовая политика.

Рассчитывается этот показатель путем деления общей суммы выручки на среднюю сумму дебиторской задолженности:

КОдз = В / ДЗср

Для исчисления периода, за который дебиторы полностью рассчитываются по счетам, нужно количество календарных дней расчетного периода поделить на коэффициент ресурсоотдачи по дебиторской задолженности.

По такому же принципу рассчитывается и коэффициент оборачиваемости по кредиторской задолженности.

Оборачиваемость финансов

Этот показатель обозначает число оборотов, которые совершили в отчетном периоде денежные средства, находящиеся на балансе юр. лица.

КОдс = В / ДС, где

КОдс – коэффициент оборачиваемости денежных средств, В – выручка,

ДС – сумма, находящаяся на счетах и в кассе предприятия.

Если коэффициент имеет тенденцию к снижению, это означает, что работа предприятия организована неэффективно, а высоколиквидные активы используются с замедлением.

Оборачиваемость материальных оборотных активов (запасов)

Правильная организация производственного процесса требует также эффективного использования запасов, расчет которого производится в следующем порядке:

КОзап = В / ЗАП, где

КОзап – коэффициент оборачиваемости запасов, В – выручка,

ЗАП – балансовая стоимость запасов.

Увеличение показателя свидетельствует о том, что спрос на реализуемую продукцию находится на хорошем уровне и товар не залеживается на складах. Снижение показателя говорит о том, что маркетинговая политика предприятия плохо организована и требует тщательного анализа.

Анализ этих показателей следует осуществлять не сопоставлением с установленными нормами, а путем рассмотрения их динамики за прошедшие годы и проводя сравнение с деятельностью конкурентов.

Так, если показатель не дотягивает до нормы, но при этом на фоне других отчетных периодов он имеет большее значение, это свидетельствует о правильной организации деятельности предприятия и постепенном увеличении оборачиваемости активов.

Анализ доходности организаций

Финансовая и хозяйственная деятельность любого юридического лица, независимо от формы собственности, оценивается посредством анализа абсолютных и относительных показателей ее деятельности. Показатели первой группы экономической нагрузки не несут и имеют сугубо арифметический характер.

Относительные показатели характеризуют, насколько правильно организована финансовая и хозяйственная деятельность предприятия и показывают динамику ее развития. Одним из таких показателей является рентабельность активов, которая рассчитывается путем умножения коэффициента оборачиваемости активов на рентабельность проданной продукции.

Рентабельность проданной продукции является отношением чистой прибыли к выручке, а чистая прибыль в свою очередь представляет собой разницу между полученной выручкой и себестоимостью реализованной продукции.

Таким образом, чем выше показатель фондоотдачи, тем будет большей прибыль организации в отчетном периоде.

Проводим анализ полученных результатов

Чтобы подсчитать какую прибыль получит организация с каждой денежной единицы, вложенной в ее активы, следует чистую прибыть от реализации продукции разделить на среднюю стоимость имеющихся активов (имущества):

Ра = ЧП / САср, где

Ра – рентабельность активов, ЧП – чистая прибыль,

САср – средняя стоимость активов.

Точно также рассчитывается и рентабельность оборотных активов.

Для того чтобы сделать полный анализ деятельности предприятия должны быть учтены все группы факторов: фондоотдача, рентабельность продаж, интенсивность эксплуатации ОС, эффективность управления финансами.

Постоянный мониторинг деятельности предприятия позволит выработать правильную стратегию развития, направленную на обеспечение финансовой стабильности.

Полнота анализа предпринимательской деятельности также зависит от правильности данных, которые предоставляются в отчетной документации.

Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Источник: https://PravoDeneg.net/buhuchet/oborachivaemost-aktivov-formula-rascheta-effektivnost-raboty.html

Коэффициент оборачиваемости активов: виды и анализ

Оборачиваемость оборотных активов это

Систематический анализ коммерческой деятельности предприятия как элемент эффективного управления строится на расчете ряда показателей и нормировании их значений. Сопоставление фактических и нормативных показателей позволяет выявлять различные закономерности в бизнес-процессах, устранять риски, своевременно и правильно принимать управленческие решения.

Основным источником информации для расчета аналитических коэффициентов служит бухгалтерская отчетность.

Подробнее читайте в статье«Методика анализа бухгалтерского баланса организации»

Значительная часть расчетов основывается на сведениях о движении и остатках оборотных активов.

К оборотным активам относятся следующие виды активов предприятия:

  • запасы, в том числе сырье, материалы, товары для перепродажи и товары отгруженные, готовая продукция, расходы будущих периодов;
  • НДС по приобретенным ценностям;
  • дебиторская задолженность;
  • финансовые вложения;
  • денежные средства.

В соответствии с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» данные об оборотных активах предприятия содержатся в разделе II бухгалтерского баланса. Часто в литературе можно встретить термины «оборотные средства» или «средства в обороте».

См. статью «Показатели рентабельности – коэффициент и уровень»

См. статью «Анализ ликвидности бухгалтерского баланса»

См. статью «Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами»

Остановимся более подробно на анализеоборачиваемости оборотных активов, являющемся одним из аспектов, характеризующих деловую активность предприятия.

Экономический смысл

Коэффициент оборачиваемости – значение, отражающее степень интенсивности применения определенной доли или всех ресурсов в целом. Он показывает, сколько циклов «деньги – продукция – деньги» (оборотов) совершили активы за определенный момент времени.

Традиционно расчеты производятся за период, равный среднестатистическому месяцу (30 дней), кварталу (90 дней), полугодию и году.

Анализ и оценка динамики оборачиваемости необходимы для соблюдения баланса между структурными составляющими фондов предприятия.

Они позволяют частично спрогнозировать результат экономической деятельности, выяснить потребность в определенных видах ресурсов и капитала.

Рост показателя оборачиваемости – это сигнал о повышении деловой активности и платежеспособности субъекта хозяйствования. Стабильно положительная динамика характеризует предприятие как бесперебойно работающее и устойчивое к колебаниям рынка.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Коб = В / ССОА,

где: Коб — коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

В — выручка за год либо другой анализируемый период;

ССОА — средняя стоимость оборотных активов за период анализа.

ССОА = (СОА0 / 2 СОА1 СОАn / 2) / (n – 1),

где: ССОА — средняя стоимость оборотных активов за период анализа;

СОА0 — сальдо средств в обороте на начало анализируемого периода;

СОА1, СОАn — сальдо средств в обороте на конец каждого равного промежутка анализируемого периода;

n — количество равных промежутков времени в анализируемом периоде.

Такой способ расчета средней стоимости средств в обороте позволит учесть сезонные колебания остатков, а также влияние внешних и внутренних факторов.

Тем не менее значение рассчитанного коэффициента оборачиваемости дает лишь общую информацию о состоянии деловой активности предприятия и не представляет ценности для управления без анализа его динамики, сопоставления с нормативными показателями.

Виды, формулы и примеры расчета

Об = К_дн / Коб,

где: Об — оборачиваемость в днях;

К_дн — количество дней в периоде анализа;

Коб — коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Нормативные значения оборачиваемости в днях и коэффициента оборачиваемости устанавливаются предприятием самостоятельно исходя из анализа совокупности факторов, таких как условия договоров, отраслевые особенности, регион деятельности и пр.

Оборотные активы имеют различную структуру в зависимости от вида деятельности.

Например, если предприятие оказывает услуги и не имеет запасов, акцент в анализе оборачиваемости оборотных активов будет сделан на дебиторской задолженности.

Эффективное управление этим видом средств в обороте даст предприятию возможность высвободить замороженные в дебиторской задолженности денежные средства и тем самым улучшить финансовое положение предприятия.

Как установить норматив для оборачиваемости дебиторской задолженности? Необходимо сопоставить оборачиваемость дебиторской задолженности с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Экономический эффект от управления дебиторской задолженностью будет тем выше, чем больше превышение в днях оборачиваемости кредиторской задолженности над оборачиваемостью дебиторской задолженности.

Анализ динамики показателей оборачиваемости дебиторской задолженности даст возможность выявить негативные тенденции в случае появления в составе дебиторской задолженности долгов, невозможных к взысканию.

Совокупные активы организации состоят из:

  • оборотных — они потребляются за один производственный цикл либо списываются с баланса в течение года;
  • внеоборотных — часть ресурсов со сроком эксплуатации (потребления) более года.

Коэффициент оборачиваемости активов (совокупных) можно рассчитать, как отношение объема реализации продукции к средней величине всех активов.

Например,

То есть при средней стоимости активов в 15,6 млн. руб. и выручке в 1,2 млн. рублей ресурсоотдача составит 0,077 пункта, или 7,7%. Величина активов берется из бухгалтерского баланса.

Поб – период оборота;

П – период расчета в днях;

Коб – коэффициент оборачиваемости.

Чем больше знаменатель дроби – коэффициент оборачиваемости, тем меньше окажется продолжительность (период) оборота и наоборот.

В анализе активно используется и расчет оборачиваемости составных частей активов:

  1. Дебиторской задолженности. Равна отношению выручки к среднегодовой сумме задолженности. Рост коэффициента сигнализирует о сокращении сроков оплаты покупателями за поставленный товар.
  2. Товарно-материальных запасов. Можно рассчитать, как отношение общей выручки к среднегодовому объему запасов и затрат. Рост коэффициента показывает грамотное и оперативное управление сырьем и ресурсами, планомерную работу снабжения и производства.
  3. Денежных ресурсов (средств на счетах и в кассе). Равна отношению чистой выручки к среднегодовому объему денежных средств. Деньги – фонды высокой ликвидности, поэтому их важно рационально использовать. Чем активнее используются средства на счетах, тем выше деловая активность, большее количество циклов «товар – деньги – товар» совершается за отчетный год. Снижение оборачиваемости денежных средств приводит к образованию «кассовых разрывов», падению платежеспособности организации.

Аналогичным образом можно рассчитать и оборачиваемость других видов оборотных активов, структура которых представлена на рисунке ниже.

Дополнительно: об анализе и оценке оборотных активов.

Рост коэффициента отражает положительные сдвиги в использовании основных средств предприятия, увеличение их отдачи в прибыль. Снижение трактуется двояко, исходя из сложившейся ситуации.

Во внеоборотных фондах выделяют несколько ключевых видов:

  • основные средства;
  • нематериальные;
  • финансовые;
  • прочие.

Главными и наиболее крупными внеоборотными активами компании считаются основные средства, поэтому чаще всего показатель отдачи рассчитывается именно для данной категории фондов. Реже в анализ включаются иные виды активов.

Подробнее: об основах анализа внеоборотных активов.

Анализ значений и оценка динамики

Коэффициенты оборачиваемости рассчитывают в рамках комплексного анализа деятельности предприятия с целью выяснить эффективность краткосрочных и долгосрочных вложений, динамику использования структурных частей активов.

Как отмечалось выше, нормативных значений не существует и готовый результат оценивают в разрезе конкретной ситуации, сложившейся в определенной отрасли экономики или ее локальной нише.

Из приведенной выше схемы следует, что на отдачу капитала влияет уменьшение числителя – выручки от продаж, либо увеличение знаменателя – стоимости активов. Фонды могут расти из-за накопления складских запасов (готовых изделий или сырья), увеличения задолженности, роста затрат на производство.

Снижение коэффициента – первый сигнал менеджменту о необходимости реформирования производства ввиду его неэффективности. Чтобы найти проблемное место, отдачу рассчитывают по каждому из фондов, это позволяет понять, какой актив стал использоваться нерационально и неоправданно наращивать свою стоимость.

Итоги анализа коэффициента отдачи внеоборотных активов намного многограннее. С учетом того, что данные фонды обладают более низкой мобильностью, они отражают системные, а не сиюминутные недоработки менеджмента, то есть, показывают проблемы, которые формируются на протяжении обычно не года, а нескольких лет.

Например, накапливание «постоянных» активов — морально и физически износившегося оборудования, аварийных зданий и сооружений, не используемых в производственном цикле, но стоимость которых учитывается при расчете коэффициента. Это приводит к снижению фондоотдачи. Увеличить показатель может своевременное списание полностью амортизированного «балласта».

Уменьшение оборачиваемости может быть связано с инвестициями, направленными на качественный рост производства. Например, организация закупила новое оборудование, построила здание, тем самым увеличила свои основные фонды. Однако в отчетном периоде объем выручки остался на прежнем уровне, что в итоге привело к снижению показателя. Такой процесс не носит негативной окраски.

Источник: https://cpi-invest.ru/analiz-pokazateley-oborachivaemosti/

Анализ оборачиваемости активов

Оборачиваемость оборотных активов это

Анализ оборачиваемости активов является неотъемлемойсоставляющей финансового анализа. Оборачиваемость активов, пожалуй,лучше всего позволяет оценить реальную эффективность операционной деятельностипредприятия (при условии, конечно, что отчетность справедливо отражаетее финансовое положение).

Зачастую менеджеры склонны ориентироваться восновном на быстрое наращивание операционной прибыльности (пусть дажекраткосрочное), потому что именно этого от них ждут акционеры, при этомне думая о том, что на одном контроле за расходами и манипулировании неденежными позициями отчетности далеко не уедешь.

Таким образом,адекватные показатели оборачиваемости позволяют оценить, в том числе изрелость, и наличие долгосрочной стратегии развития компании.

Анализ оборачиваемости активов включает в себя:

Расчет и анализ коэффициента оборачиваемости активов

Анализ расчетов с покупателями и заказчиками

Анализ оборачиваемости денежных средств

Анализ оборачиваемости материальных оборотных активов

Отметим, что особенности управления активами определяются структурнойпринадлежностью хозяйствующих субъектов. Если у торговых организацийвысок удельный вес товаров, у промышленных предприятий –сырья и материалов, то у финансовых корпораций преобладают денежныесредства и их эквиваленты.

Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов (Коа) – отношениевыручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса.

Коа = В / А

где, В — выручка; А — среднегодовая сумма активов

Данный показатель характеризует эффективность использованиякомпанией всех имеющихсяресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает,сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный циклпроизводства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколькоденежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризуетэффективность использования ресурсов, его повышениесвидетельствует о более эффективном использовании средств. Однако этоткоэффициент может быть искусственно завышен при переходе наиспользование арендованных основных средств.

Значение коэффициента оборачиваемости всех активов показываетэффективность использования оборотных активов, рост показателя вдинамике свидетельствует о повышении эффективности использованияоборотных активов в целом по предприятию. Коэффициентоборачиваемости активов прямо пропорционаленобъему продаж и обратно пропорционален сумме используемых активов.

Поскольку составной частьюактивов являются оборотные активы, их снижение также способствуетулучшению эффективности использования активов в целом.

В теории оборотные активы – это капитал,инвестируемый компанией в текущую деятельность на период каждогооперационного цикла. Мы уже рассмотривали основные элементы оборотногокапитала – запасы,дебиторскуюзадолженность – и подходы к анализу их оборачиваемости.

Между оборотными активами и объемом реализации существуетопределенная зависимость.

Слишком малый объем оборотного капиталаограничивает сбыт, слишком большой – свидетельствует онедостаточно эффективном использовании оборотных средств.

Какопределить оптимальное соотношение оборотного капитала и объемареализации? Это соотношение помогает найти коэффициентоборачиваемости оборотного капитала (Ко).

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала рассчитываетсякак отношение выручкибез учета НДС и акцизов к средней сумме оборотных средств (ОБср) за период:

Ко = В / ОБср

где, ОБср = (ОБСн + ОБСк)/2, ОБСн, ОБСк –соответственно величина оборотных средств на начало и конец периода.

Для каждого предприятия он индивидуален и, если онопределен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальномуровне.

Найти его достаточно просто – если предприятие приданном значении коэффициента постоянно прибегает к использованиюзаемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотногокапитала генерирует недостаточное количество денежных средств дляпокрытия издержек и расширения деятельности.

И наоборот, если припостоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получаетдостаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скоростьоборота оборотного капитала.

Лучшее представление об эффективности использования активовобеспечивают показатели периодаоборота активов, представляющие собой количество дней,необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной,обратной коэффициенту оборачиваемости, умноженного на длительностьпериода. Для оценки продолжительности одного оборота в дняхрассчитывают показатель – продолжительностьодного оборота оборотных средств по формуле:

То=360 / Ко или То = 365 / Ко

Значение показывает, через сколько дней, средства, вложенные воборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму.Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором.

Значительное внимание, уделяемое оборотным активам, объясняетсятем, что оборотные активы, в основном, определяют как оборачиваемость всего капитала, так и деловуюактивность предприятия. Такое внимание к оборотным активам в процессеанализа также обуславливается тем, что они:

  1. обеспечивают непрерывность производственного процесса;
  2. финансовый менеджер может управлять оборачиваемостьюоборотных активов, ускорять ее.

Внеоборотные же активы в меньшей степени поддаются управлениюс точки зрения ускорения оборачиваемости, т.к. предназначены дляэксплуатации в течение нескольких лет, причем, срок эксплуатациирегламентирован учетной политикой предприятия.

Анализ оборачиваемости оборотных активов дополняют расчетомпоказателя, называемого коэффициентом закрепленияоборотных средств, который показывает, сколько рублейоборотных средств приходится на один рубль проданной (реализованной) продукции.

Кз = Аоб / В

где, Аоб — средняя за анализируемый период (год) сумма оборотных активов.

Аналогично рассчитываются значения для составляющих оборотных активов.

Анализ расчетов с дебиторами

Для оценки качества расчетов с дебиторами используюткоэффициент оборачиваемостидебиторской задолженности, значение которогохарактеризует скорость возврата денежных средств за товары, проданные вкредит, увеличение этого показателя в динамике свидетельствует обулучшении работы с дебиторами, эффективности политики цен.

Коэффициент оборачиваемости и продолжительность оборотарассчитываются по формулам:

Ко(ДЗ) = В / ДЗср

где, ДЗср — средняя за период сумма дебиторской задолженности

Величиной, связанной с оборачиваемостью дебиторскойзадолженности, является средний срок кредитованияТо(ДЗ) покупателей (в днях), показывающий, на сколько в среднем предоставляется отсрочка вплатеже покупателям.

То(ДЗ) = 360 / Ко(ДЗср) или То(ДЗ) = ДЗср / В * 360

Зная дневную выручку и средние остатки дебиторскойзадолженности, легко определить средний срок кредитования покупателей,что может быть полезно при ведении переговоров и заключении контракта.

Средние значения кредитования покупателей необходимо сопоставить саналогичными значениями кредиторской задолженности, в частности коэффициентомоборачиваемостикредиторской задолженности Ко(КЗ), и среднимсроком кредитования поставщиков То(КЗ), которыерассчитываются следующим образом:

Ко(КЗ) = S / 0,5(КЗ0 + КЗ1)

где, S — себестоимость реализованных товаров;0,5(КЗ0 + КЗ1) — кредиторская задолженность средняя за период.

То(KЗ) = 360 / Ко(КЗ)

Для рационального ведения расчетов отсрочка в платеже,предоставляемая поставщиками, должна быть больше, чем средний сроккредитования покупателей.

Если такого не происходит, то компания будетиспытывать напряженность в использовании оборотного капитала.

Срокикредитования определяются формами расчетов с поставщиками ипокупателями и могут быть ускорены при использовании авансов иаккредитивов в расчетах с покупателями и инкассо с поставщиками.

В процессе анализа необходимо обратить внимание навыявление соотношений между дебиторской и кредиторской задолженностями(о которых мы уже писали)по показателям оборачиваемости и длительностиоборота. Анализируется также скорость оборота собственного капитала,что для акционеров особенно важно.

Анализ оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средстврассчитывается по формуле:

Ко(ДС) = В / ДС

Значение показателя показывает сколько раз за период, денежныесредства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершилиоборотов. Продолжительность оборота денежных средстврассчитывается по формуле:

То(ДС) = 360 / Ко(ДС)

С помощью этих показателей оценивают деловую активностькомпании в использовании денежных средств.

Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборотаденежных средств свидетельствует о нерациональной организации работыпредприятия, допускающего замедления использования высоколиквидныхактивов, основное назначение которых – обслуживаниепроизводственно – хозяйственного оборота предприятия.

Анализ оборачиваемости материальных оборотных активов

Для оценки уровня использованиязапасов используют коэффициентоборачиваемости запасов, который показывает, насколько компанияэффективно использует запасы, показывает скорость оборотазапасов.

Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз в отчетномпериоде производились закупки.

Расчет коэффициента оборачиваемости запасовпроизводится по данным баланса и отчета о прибылях и убытках последующей формуле:

Ко(ЗАП) = S / 0,5*(E0+E1)

где, S — себестоимость реализованных товаров; 0,5*(E0+E1) -запасы средние за период, Е0 — запасы на начало периода, Е1 — запасы наконец периода.

При расчете этого показателя необходимо принимать во вниманиеметодику расчета себестоимости реализованной продукции, которая может бытьразличной при разных методах распределения косвенных расходов.Определение средних остатков запасов необходимо для выравнивания данныхо запасах, которые могут значительно колебаться в течение отчетного периода.

Тесно связан с этим коэффициентом средний срок складирования запасов(Тскл), измеряющийся в днях. Его можно подсчитать, разделив число днейотчетного периода на Ко(ЗАП), при этом год часто округляется до 360дней, квартал до 90 дней, месяц до 30 дней.

Тскл = 360 / Ко(ЗАП)

Если, например, оборачиваемость запасов составляет 6, тосредний срок складирования 60 дней – столько в среднем запасы находятся напредприятии от момента их приобретения у поставщиков до моментареализации. Высокие показатели Ко(ЗАП) должны насторожить аналитика.

Содной стороны, они свидетельствуют о большой скорости оборота, чтоприводит к росту прибылей, с другой – характеризуютрискованную политику компании в управлении запасами, возможную ихнехватку при росте продаж.

Высокая оборачиваемость запасов и невысокиесроки складирования могут характеризовать бурный рост продаж, необеспеченный надлежащим уровнем запасов, недостаточное вниманиеруководства этому вопросу.

При анализе предпочтительнее оценивать любой финансовыйпоказатель не с точки зрения его соответствия неким нормативам, аскорее в контексте реального состояния дел в компании. При этом,безусловно, полезно сравнивать показатели рассматриваемой организации споказателями его конкурентов и в целом со средними по отрасли.

Кроме того, важно понимать, что стоит за каждым показателем.Например, для какого-нибудь крупного авиационного предприятия с длиннымпроизводственным циклом оборачиваемость запасов в 180 дней может бытьабсолютно приемлемой, а для торговой сети такое значение можетсвидетельствовать о серьезных проблемах с реализацией товара.

Анализ показателейделовой активности (оборачиваемости)предприятий в условиях прошедшего финансового кризиса выявил такиетенденции, как затоваривание, рост просроченной дебиторской икредиторской задолженности, возникновение (увеличение)«плохих» долгов и т.д.

, которые ранее ненаблюдались и, по сути, серьезно не анализировались. В настоящее время,когда острота экономической ситуации несколько спала, можно сказать,что оборачиваемость оборотных активов у большинства компанийстабилизировалась.

Тем не менее очевидно, что в дальнейшем аналитикамследует более внимательно смотреть на эти показатели для адекватнойоценки финансового состояния компаний.

В заключении отметим что, на длительность нахождения средств вобороте предприятия определяется совокупным влиянием ряда факторов внешнегои внутреннего характера.

К числу внешних факторов следует отнести:

  • сферу деятельности компании (производственная,снабженческо-сбытовая, посредническая и др.);
  • отраслевую принадлежность;
  • размеры предприятия.

Решающее воздействие на оборачиваемость активов предприятияоказывает макроэкономическая ситуация. Разрыв хозяйственных связей,инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительнозамедляющему процесс оборота средств.

К факторам внутреннего характера относятся ценовая политикапредприятия, формирование структуры активов, выбор методики оценкитоварно-материальных запасов.

Источник: https://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/analiz_oborachivaemosti/analiz_oborachivaemosti_aktivov/33-1-0-210

Юрист-эксперт
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: